日前,保監(jiān)會發(fā)布《保險資金投資股權暫行辦法》和《保險資金投資不動產暫行辦法》,允許保險資金投資未上市企業(yè)股權和不動產!掇k法》中最大的投資亮點是,險資不可以投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅和直接從事房地產開發(fā)建設,但可以項目公司股權形式投資房產企業(yè)。
新規(guī)對保險業(yè)進入房地產設限
《辦法》指出,保險資金以股權方式投資不動產,擬投資的項目公司應當為不動產的直接所有權人,且該不動產為項目公司的主要資產。保險資金投資不動產暫行辦法要求,投資不動產的賬面余額,不高于保險公司上季度末總資產的10%,投資不動產相關金融產品的賬面余額,不高于保險公司上季度末總資產的3%;投資不動產及不動產相關金融產品的賬面余額,合計不高于本公司上季度末總資產的10%。投資單一不動產投資計劃的賬面余額,不高于該計劃發(fā)行規(guī)模的50%,投資其他不動產相關金融產品的,不高于該產品發(fā)行規(guī)模的20%。
此外,保險資金投資股權暫行辦法要求,投資未上市企業(yè)股權的賬面余額,不高于保險公司上季末總資產的5%;投資股權投資基金等未上市企業(yè)股權相關金融產品的賬面余額,不高于保險公司上季末總資產的4%,兩項合計不高于保險公司上季末總資產的5%。直接投資股權的賬面余額,不超過保險公司凈資產,除重大股權投資外,投資同一企業(yè)股權的賬面余額,不超過保險公司凈資產的30%。投資同一投資基金的賬面余額,不超過該基金發(fā)行規(guī)模的20%。
為房地產市場降溫
滿堂紅研究部主任沈銳培認為,保險資金被禁止直接進入房地產開發(fā)領域,應該是從風險的角度考慮:一是不動產貶值,二是房租變動的滯后性風險。而且房地產是資金密集型產業(yè),一旦有損失最終承受者將是廣大投保人;另外,目前房地產過熱,如果開發(fā)保險資金進入,對穩(wěn)定房地產市場不利。
著名房地產營銷策劃專家謝逸楓也表示,目前房地產正處于政府政策的調控重點區(qū)域,防止險資進入樓市,是為了避免引起房價報復性上漲。
資料
在政策沒有出臺前,險資其實早已進入不動產市場,且花樣繁多。
2009年底,中國人壽[22.81 2.84%]花費58.19億元港元通過有條件認購,成為遠洋地產第二大股東;
在此之前,中國人壽持有9.16%的北京金隅集團股份,間接進入建材和地產開發(fā)及物業(yè)管理;
2009年,中國平安[51.06 4.48%]通過旗下的平安信托,與金地、綠城及藍光等分別簽訂信托投資協(xié)議,共同投資優(yōu)質住宅項目以及城市綜合體項目;
中國人保、泰康人壽、中國太保、新華人壽等,則更多地利用自有資金購置自用辦公樓,或與其他公司合辦專業(yè)公司,曲線進軍不動產;
中國太保也在去年以近22億元的價格收購了豐盛大廈。 (記者 羅莎琳)
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