中新社北京12月8日電 題：又一外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國清算市場(chǎng)，金融如何高水平開放

　　——專訪北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平

　　中新社記者 夏賓

　　“金融高水平開放”是近期召開的中央金融工作會(huì)議的關(guān)鍵議題之一，會(huì)議提出要吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來華展業(yè)興業(yè)。中國央行則于近日向萬事網(wǎng)聯(lián)公司核發(fā)銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證，由此境外銀行卡清算機(jī)構(gòu)萬事達(dá)卡進(jìn)入中國市場(chǎng)。

　　萬事達(dá)卡入局中國市場(chǎng)將帶來哪些影響？未來中國金融開放之路又將怎么走？中新社“中國焦點(diǎn)面對(duì)面”邀請(qǐng)北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平，對(duì)此進(jìn)行深度解讀。

　　訪談實(shí)錄摘編如下：

　　中新社記者：境外銀行卡清算機(jī)構(gòu)萬事達(dá)卡進(jìn)入中國清算市場(chǎng)，您認(rèn)為這會(huì)對(duì)中國清算支付行業(yè)帶來什么影響？

　　黃益平：可以從兩方面來理解，一方面是中國金融業(yè)進(jìn)一步開放。最近五六年，中國引進(jìn)海外金融機(jī)構(gòu)并發(fā)放牌照，以及中國金融機(jī)構(gòu)“走出去”的步伐在加快，這次萬事達(dá)卡進(jìn)入中國清算市場(chǎng)是過去這些年金融對(duì)外開放非常重要的舉措之一。

　　另一方面是中國支付行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。說到支付行業(yè)，首先想到的會(huì)是移動(dòng)支付，但支付行業(yè)有更加廣泛的含義，比如有批發(fā)層面的支付清算問題，金融機(jī)構(gòu)間的支付手段就不是用移動(dòng)支付，還有很多跨境業(yè)務(wù)，中國當(dāng)前也在試圖建立一些跨境支付系統(tǒng)，另外銀行卡也是支付清算很重要的內(nèi)容。

　　所以新引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)，尤其是將來萬事網(wǎng)聯(lián)發(fā)行萬事達(dá)人民幣銀行卡，是促進(jìn)國內(nèi)支付行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)和提升服務(wù)質(zhì)量的重要舉措。

　　中新社記者：對(duì)這次牌照發(fā)放，中國央行表示，要持續(xù)完善銀行卡清算機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)支付行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。中國的移動(dòng)支付非常發(fā)達(dá)，便利度很高，那支付行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)該體現(xiàn)在哪些方面？

　　黃益平：我理解支付行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展也是兩個(gè)方面。第一是服務(wù)到位、便利，把成本降低；第二是效率高且能保證安全，這里面需要有相當(dāng)程度的競(jìng)爭(zhēng)，有競(jìng)爭(zhēng)才能提升服務(wù)質(zhì)量。

　　從這個(gè)意義上講，就是要引進(jìn)海外機(jī)構(gòu)參與國內(nèi)市場(chǎng)，尤其是發(fā)卡，這對(duì)中國的移動(dòng)支付在一定程度上也有補(bǔ)充意義，同時(shí)也可以有一定的競(jìng)爭(zhēng)。簡(jiǎn)言之，支付行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展就是提供一個(gè)服務(wù)好、效率高、支付手段比較完善的支付系統(tǒng)。

　　中新社記者：近年來，中國金融開放持續(xù)推進(jìn)，外資機(jī)構(gòu)在各領(lǐng)域都拿到了一些牌照。在您看來，中國金融業(yè)開放成效如何？對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了什么樣的作用？

　　黃益平：實(shí)際上從2001年加入世貿(mào)組織以后，中國金融機(jī)構(gòu)行業(yè)對(duì)外開放的力度在加大，從2017年以來則明顯加速，引進(jìn)了更多國外機(jī)構(gòu)到中國來參與競(jìng)爭(zhēng)、參與業(yè)務(wù)。

　　從大方向來說，金融開放是非常廣義的概念，包括金融機(jī)構(gòu)開放，也有人民幣匯率市場(chǎng)化、對(duì)外對(duì)內(nèi)資本流動(dòng)、人民幣國際化，這些就涉及到資本項(xiàng)目。簡(jiǎn)單來說，金融機(jī)構(gòu)對(duì)外開放就是海外的“引進(jìn)來”，中國的“走出去”，相對(duì)來說對(duì)安全穩(wěn)定的沖擊比較小。

　　因?yàn)橥赓Y金融機(jī)構(gòu)到中國來，就像外國企業(yè)到中國來做直接投資一樣，過去在制造業(yè)看到很多這樣的投資，現(xiàn)在在金融業(yè)來投資發(fā)展業(yè)務(wù)，是接受中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，理論上說，它不會(huì)引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。這可能是一個(gè)既能達(dá)到開放效果，提升金融服務(wù)質(zhì)量，而風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)比較可控的一個(gè)做法。

　　中新社記者：中央金融工作會(huì)議提出，要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。您此前也提到，不能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因素就拒絕開放，應(yīng)采取相對(duì)較穩(wěn)慎的開放策略。那么，當(dāng)前中國金融開放面臨著哪些風(fēng)險(xiǎn)？該如何應(yīng)對(duì)？開放的節(jié)奏和力度又如何把握？

　　黃益平：不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)就拒絕開放，這是很重要的一個(gè)觀點(diǎn)。但還有一個(gè)觀點(diǎn)跟它連在一起，就是不能為了開放而開放，而不管金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　亞洲金融危機(jī)以來，世界各國包括國際組織的觀點(diǎn)發(fā)生了一些改變。過去，國際貨幣基金組織就認(rèn)為資本項(xiàng)目開放好，封閉不好，但從過去這些年的經(jīng)驗(yàn)看，任何金融政策都有正反兩方面影響。

　　就拿金融開放，尤其是以資本項(xiàng)目開放作為例子，資本項(xiàng)目開放的好處顯而易見，資本可以出去、可以進(jìn)來，追求最高回報(bào)，有利于提高效率。

　　但資本項(xiàng)目開放往往會(huì)帶來一個(gè)問題，就是有可能出現(xiàn)資本大進(jìn)大出，而造成金融不穩(wěn)定，甚至在有一些國家會(huì)釀成很嚴(yán)重的后果。

　　放開很重要，但得有基本條件，準(zhǔn)備好了才能放開，如果沒準(zhǔn)備好就放開，資本一旦大進(jìn)大出，造成金融體系崩盤，是得不償失的事情。

　　不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)而拒絕開放，但更重要的是不能為了開放而開放，不管金融風(fēng)險(xiǎn)，最終我們所有的金融開放政策其實(shí)就是在效率和穩(wěn)定之間求得一個(gè)平衡，不能偏廢。

　　過去這些年來，雖然在不同階段重點(diǎn)不太一樣，但中國金融開放有一個(gè)基本策略，就是經(jīng)常項(xiàng)目下的資本流動(dòng)基本上已經(jīng)放開，人民幣匯率不斷市場(chǎng)化，但資本項(xiàng)目相對(duì)走得比較謹(jǐn)慎，而金融機(jī)構(gòu)對(duì)外開放有很多好處，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)小一些。

　　我們?cè)诩尤胧蕾Q(mào)組織前后其實(shí)有一些討論，有人說不能讓外資銀行來，一進(jìn)來就會(huì)造成金融不穩(wěn)定，這在一定程度上有誤解。外資銀行到中國開展業(yè)務(wù)，其實(shí)是到中國注冊(cè)、在中國經(jīng)營，它只是外資擁有的一家中國的銀行，資本進(jìn)出和風(fēng)險(xiǎn)都受中國監(jiān)管，這不是一個(gè)特別大的問題。

　　現(xiàn)在在穩(wěn)步推進(jìn)金融開放的過程中，非常重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和安全問題的考量。在機(jī)構(gòu)放開上步子非常大，但在資本項(xiàng)目，尤其是資本市場(chǎng)開放相對(duì)比較穩(wěn)健。

　　中央金融工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)了要重視經(jīng)濟(jì)和金融安全，因?yàn)楝F(xiàn)在確實(shí)面臨一些新的風(fēng)險(xiǎn)因素，在國內(nèi)，有房地產(chǎn)、中小金融機(jī)構(gòu)、地方債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，在這些風(fēng)險(xiǎn)能穩(wěn)定住之前，如果開了一個(gè)口子，有可能會(huì)導(dǎo)致投資者信心大起大落，那就不能貿(mào)然放開。

　　在國際，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期長(zhǎng)，給美國的經(jīng)濟(jì)和金融體系造成很大壓力，現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)不錯(cuò)，加息可能已經(jīng)快結(jié)束了，但美國經(jīng)濟(jì)明年很大概率會(huì)發(fā)生一次輕度危機(jī)，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境也不是非常穩(wěn)定。

　　從這個(gè)角度來說，現(xiàn)在比較好的策略可能仍然是在重視風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定的前提下，比較謹(jǐn)慎而穩(wěn)步地推進(jìn)金融開放。

　　中新社記者：中央金融工作會(huì)議還特別提到，“穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放”，我們?cè)撊绾卫斫膺@個(gè)制度型開放？這樣的開放策略跟之前什么異同點(diǎn)嗎？

　　黃益平：講制度型開放，可能更多的是一種基于規(guī)則和制度的開放?；叵脒^去40多年的改革開放，經(jīng)常是一些政策調(diào)整，甚至有時(shí)候是政策都沒有調(diào)整，但在做法上有一些調(diào)整。怎么樣來保證穩(wěn)健的開放，那制度型開放的一個(gè)基本特征是很明確地把規(guī)則和制度建立起來，然后在資本進(jìn)出也好，機(jī)構(gòu)進(jìn)出也好，有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定和透明的政策環(huán)境。

　　過去我們漸進(jìn)式改革過程中，開會(huì)或者口頭鼓勵(lì)幾家企業(yè)“走出去”，歡迎幾家機(jī)構(gòu)進(jìn)來，將來就是要一個(gè)很透明的規(guī)則，哪家進(jìn)來哪家出去，都有基本標(biāo)準(zhǔn)，誰想進(jìn)來誰想出去，只要滿足這個(gè)條件都可以申請(qǐng)。

　　制度型開放就是通過規(guī)則來減少主觀意志的決定，從長(zhǎng)期來說非常重要。

　　中新社記者：吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來華展業(yè)興業(yè)是中央金融工作會(huì)議提出的要求之一。您認(rèn)為要做好這項(xiàng)工作，關(guān)鍵發(fā)力點(diǎn)在哪里？

　　黃益平：這與現(xiàn)階段金融開放的重點(diǎn)有關(guān)系。金融開放內(nèi)容很多，金融機(jī)構(gòu)的雙向開放、人民幣匯率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)、資本項(xiàng)目放開以及人民幣國際化，這四個(gè)方面都在不斷推進(jìn)，但可能在速度上、重點(diǎn)上有不一樣。

　　原因就在于中國當(dāng)前管控金融風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)比較大，這個(gè)情況下，可能就要看哪一些領(lǐng)域的開放對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響比較小，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度比較大。

　　我覺得中央金融工作會(huì)議提出來的兩個(gè)方面，一個(gè)是歡迎海外機(jī)構(gòu)來展業(yè)，其實(shí)就是外資金融機(jī)構(gòu)到中國來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，另一個(gè)就是資本項(xiàng)目也是要放開的。

　　其實(shí)過去幾十年已經(jīng)形成的一套基本策略就是，因?yàn)橐７€(wěn)定，資本項(xiàng)目在放開，但到現(xiàn)在為止可能開放程度相對(duì)有限。

　　金融穩(wěn)定很重要，在放開過程中，我們實(shí)際上有一個(gè)非常簡(jiǎn)單樸素的考慮，就是“先流入后流出”“先長(zhǎng)期后短期”“先股權(quán)后投資”。第一是歡迎錢進(jìn)來，第二是歡迎穩(wěn)定的投資進(jìn)來，而不是短期的大進(jìn)大出，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊比較大。

　　我們過去一直歡迎外國直接投資，因?yàn)樗M(jìn)來后在中國辦廠、開辦公司，不會(huì)說明天就走了，而在資本市場(chǎng)上這樣的快進(jìn)快出是有的。我們更歡迎一些長(zhǎng)期資本，這些資本的性質(zhì)和所屬機(jī)構(gòu)有關(guān)系，主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，它們的錢相對(duì)來說比較穩(wěn)定，到中國來投資資本市場(chǎng)，不見得就一定要去做實(shí)業(yè)投資，因?yàn)槊恳环N基金的重點(diǎn)不太一樣。

　　從這兩點(diǎn)來看，一個(gè)是歡迎更多外資機(jī)構(gòu)到中國來開展業(yè)務(wù)，另一個(gè)是歡迎更多長(zhǎng)期資本來支持我們的增長(zhǎng)，背后其實(shí)就是更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相對(duì)來說對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更加能管控。中央金融工作會(huì)議提了建設(shè)金融強(qiáng)國的很多方面，我自己解讀最終就落在兩個(gè)點(diǎn)上：改善金融服務(wù)和防范化解風(fēng)險(xiǎn)。(完)